1. Faktory růstu a výzvy na americkém trhu se solární energií
Od roku 2013 jsou náklady na solární energii v USA nižší než u uhlí, což z ní činí jeden z nejdostupnějších zdrojů energie. V posledním desetiletí však solární instalace zaznamenaly dva významné poklesy kvůli změnám v politice investičních daňových úlev (ITC) a omezením dovozu čínských komponentů. Pozemní solární systémy tvoří 60–70 % všech instalací v USA. V poslední době se rezidenční instalace zpomalily kvůli rostoucím úrokovým sazbám a změnám v státní politice. Navzdory tomu pozemní projekty i nadále přinášejí solidní výnosy, podporované ITC. S poklesem úrokových sazeb a přetrvávajícími výhodami ITC se očekává růst solárních instalací.
Solární energie nyní zaujímá významný podíl v energetickém mixu, ale stále zaostává za fosilními palivy. Rozšíření politik ITC ze strany Bidenovy administrativy poskytuje dlouhodobou podporu růstu solární energie. Díky silným rezervám projektů se očekává, že americký solární trh v příštích dvou letech udrží dvouciferný růst. Mezinárodní energetická agentura (IEA) předpovídá, že v roce 2024 rozsáhlé solární projekty (nad 1 MW) přidají 36,4 GW, což bude představovat 58 % nové energetické kapacity v USA. Vzhledem k omezené domácí produkci (méně než 7 GW na konci roku 2023) se více než dvě třetiny solárních komponent spoléhají na dovoz.
2. Dopad cel na dodavatelský řetězec solární energie v jihovýchodní Asii
Americká antidumpingová a vyrovnávací cla uvalená na čínské solární společnosti přesunula výrobu do jihovýchodní Asie, čímž se tento region stal hlavním dodavatelem pro USA. Vysoká cla a omezení dodavatelského řetězce donutily společnosti přesunout své kapacity do jihovýchodní Asie. Nové sankce však mohou omezit výrobu v jihovýchodní Asii, což zvýší náklady a ovlivní dodávky z USA. V krátkodobém horizontu budou USA i nadále závislé na jihovýchodní Asii, pokud jde o solární články a komponenty pro těžbu, zatímco dlouhodobá řešení se pravděpodobně zaměří na budování domácích kapacit, aby se zabránilo clům.
3. Americký solární průmysl a dopad IRA
Americký solární průmysl výrazně těžil ze zákona o snižování inflace (IRA), který rozšířil pobídky ITC a zavedl rozsáhlé dotace na straně nabídky s cílem podpořit místní výrobu. Tyto dotace si kladou za cíl posílit domácí dodavatelský řetězec solární energie a nabídnout značnou podporu výrobcům komponentů a materiálů. Pracovní normy a požadavky na domácí podíl dále tlačí na lokalizovanou výrobu, což je trend, který se v nadcházejících letech pravděpodobně zesílí.
4. Dotace na solární energii v USA a jejich dopad
Štědré dotace IRA oživily americké solární společnosti, jako je First Solar, a učinily je ziskovými. Tato politika nejen zlepšuje krátkodobou finanční výkonnost, ale je také nezbytná pro dlouhodobou ziskovost. S rostoucí domácí kapacitou dotace dále zvýší konkurenceschopnost. Vzhledem k omezené nabídce se očekává, že ceny modulů porostou, což zmírní obavy z poklesu cen. Zatímco USA čelí problémům s dodávkami křemíku, rozšíření domácí produkce a využití stávajících dotací pomůže udržet globální konkurenceschopnost. Analýza naznačuje, že ačkoli ziskovost integrovaných modulů v jihovýchodní Asii může v důsledku cel klesnout, používání amerických článků s montáží v jihovýchodní Asii zůstává ziskové.
5. Výzvy a příležitosti pro čínské solární společnosti v USA
Čínské společnosti jako Canadian Solar a LONGi rozšiřují svou výrobu v USA, což zdůrazňuje důležitost místní výroby pro dlouhodobý úspěch. Navzdory problémům s budováním a údržbou místních zařízení je investice do výrobních kapacit článků zásadní pro budoucí růst. Společnosti, které se zaměřují na lokalizaci a budování silných vztahů s vládou, mají větší šanci na úspěch na americkém trhu a generování trvalých zisků. Investoři by měli sledovat změny v dotacích, clech a patentových rizicích, aby mohli využít příležitostí.
6. Politika solární energie v USA a výhled instalací
Pozemní projekty v USA zůstávají vysoce ziskové. Navzdory vysokým úrokovým sazbám (kolem 8,5 %) tyto projekty vynášejí přibližně 8,38 %, a to především díky výhodám ITC, které snižují daňové povinnosti o 30 %, a tím i investiční náklady.
S klesajícími úrokovými sazbami se očekává zlepšení výnosů ze solárních projektů. Například 1% pokles úrokových sazeb zvýší výnosy po celou dobu trvání solárního projektu. Přestože solární energie v posledních letech tvořila více než 50 % nových instalací, stále představuje pouze asi 5 % celkové energetické kapacity, což ponechává značný prostor pro růst.
ITC je klíčovým motorem růstu solární energie v USA od roku 2005, přičemž dotace se pohybují od 26 do 30 %. IRA Bidenovy administrativy prodloužila výhody ITC do roku 2032, čímž poskytla silnou podporu budoucímu rozšíření solární energie.
Předpokládá se, že instalace solárních elektráren v USA v příštích několika letech rychle porostou. Do prvního čtvrtletí roku 2024 je v plánu více než 100 GW solárních projektů, což podpoří růst instalací v příštích 2–3 letech. Odhady ukazují, že USA by mohly v roce 2024 instalovat 43–45 GW, přičemž v roce 2025 se očekává růst o více než 20 %.
Americké solární moduly mají klíčové výhody: v rámci IRA dostávají dotaci ve výši 7 centů na watt, jsou osvobozeny od některých cel na články z jihovýchodní Asie a mohou se kvalifikovat na další 10% bonus ITC, který přidává prémii. Díky tomu jsou americké moduly konkurenceschopnější a ziskovější ve srovnání s plně integrovanými moduly z jihovýchodní Asie.
