1. Impulsionadores de crescimento e desafios no mercado de energia solar dos EUA
Desde 2013, o custo da energia solar nos EUA tem sido inferior ao do carvão, tornando-a uma das fontes de energia mais acessíveis. No entanto, na última década, as instalações solares sofreram duas quedas significativas devido a mudanças na política de Crédito Tributário para Investimentos (ITC, na sigla em inglês) e restrições à importação de componentes chineses. Os sistemas solares instalados no solo representam de 60% a 70% do total de instalações nos EUA. Recentemente, as instalações residenciais diminuíram devido ao aumento das taxas de juros e a mudanças nas políticas estaduais. Apesar disso, os projetos de energia solar em solo continuam a gerar retornos sólidos, apoiados pelo ITC. Com a queda das taxas de juros e a manutenção dos benefícios do ITC, espera-se que as instalações solares cresçam.
A energia solar detém agora uma participação significativa na matriz energética, mas ainda está atrás dos combustíveis fósseis. A prorrogação das políticas de Crédito Tributário para Investimento (ITC, na sigla em inglês) promovida pelo governo Biden oferece suporte de longo prazo para o crescimento da energia solar. Com reservas robustas em projetos, espera-se que o mercado solar dos EUA mantenha um crescimento de dois dígitos nos próximos dois anos. A Agência Internacional de Energia (IEA) prevê que, em 2024, projetos solares de grande escala (acima de 1 MW) adicionarão 36,4 GW, representando 58% da nova capacidade de geração de energia nos EUA. Devido à produção doméstica limitada (menos de 7 GW no final de 2023), mais de dois terços dos componentes solares dependem de importações.
2. Impacto das tarifas na cadeia de suprimentos de energia solar do Sudeste Asiático
As tarifas antidumping e compensatórias impostas pelos EUA às empresas chinesas de energia solar deslocaram a produção para o Sudeste Asiático, tornando a região um dos principais fornecedores dos EUA. As altas tarifas e as restrições na cadeia de suprimentos forçaram as empresas a realocar a capacidade produtiva para o Sudeste Asiático. No entanto, novas sanções podem limitar a produção na região, elevando os custos e afetando o fornecimento aos EUA. No curto prazo, os EUA continuarão dependendo do Sudeste Asiático para células solares e componentes, enquanto as soluções de longo prazo provavelmente se concentrarão na construção de capacidade produtiva nacional para evitar as tarifas.
3. A indústria solar dos EUA e o impacto da IRA
A indústria solar dos EUA se beneficiou enormemente da Lei de Redução da Inflação (IRA, na sigla em inglês), que ampliou os incentivos do Crédito Tributário de Investimento (ITC, na sigla em inglês) e introduziu subsídios significativos para estimular a produção local. Esses subsídios visam fortalecer a cadeia de suprimentos doméstica do setor solar, oferecendo suporte substancial aos produtores de componentes e materiais. As normas trabalhistas e os requisitos de conteúdo nacional impulsionam ainda mais a produção local, uma tendência que deve se intensificar nos próximos anos.
4. Subsídios à energia solar nos EUA e seu impacto
Os generosos subsídios da IRA revitalizaram empresas solares americanas como a First Solar, tornando-as lucrativas. Essas políticas não apenas melhoram o desempenho financeiro a curto prazo, mas são essenciais para a lucratividade a longo prazo. À medida que a capacidade doméstica aumenta, os subsídios impulsionarão ainda mais a competitividade. Com a oferta limitada, espera-se que os preços dos módulos subam, atenuando as preocupações com a queda dos preços. Embora os EUA enfrentem desafios com o fornecimento de silício, a expansão da produção doméstica e o aproveitamento dos subsídios existentes ajudarão a manter a competitividade global. Análises sugerem que, embora a lucratividade dos módulos integrados do Sudeste Asiático possa diminuir devido às tarifas, o uso de células americanas com montagem no Sudeste Asiático continua sendo lucrativo.
5. Desafios e Oportunidades para Empresas Chinesas de Energia Solar nos EUA
Empresas chinesas como a Canadian Solar e a LONGi estão expandindo sua produção nos EUA, o que demonstra a importância da fabricação local para o sucesso a longo prazo. Apesar dos desafios na construção e manutenção de instalações locais, investir na capacidade de produção de células solares é vital para o crescimento futuro. Empresas que priorizam a localização da produção e o desenvolvimento de fortes relações governamentais têm maior probabilidade de sucesso no mercado americano e de gerar lucros sustentáveis. Investidores devem monitorar mudanças em subsídios, tarifas e riscos de patentes para aproveitar as oportunidades.
6. Políticas de energia solar e perspectivas de instalação nos EUA
Os projetos de geração de energia eólica em solo nos EUA continuam sendo altamente rentáveis. Apesar das altas taxas de juros (em torno de 8,5%), esses projetos rendem aproximadamente 8,38%, em grande parte devido aos benefícios do Crédito Tributário para Investimento (ITC), que reduzem a carga tributária em 30%, diminuindo os custos de investimento.
Com a queda das taxas de juros, espera-se que o retorno dos projetos de energia solar melhore. Por exemplo, uma redução de 1% nas taxas de juros aumentará o retorno ao longo da vida útil de um projeto de energia solar. Embora a energia solar tenha representado mais de 50% das novas instalações nos últimos anos, ela ainda corresponde a apenas cerca de 5% da capacidade total de geração de energia, o que indica um potencial de crescimento significativo.
O Crédito Tributário para Investimento (ITC, na sigla em inglês) tem sido um fator crucial para o crescimento da energia solar nos EUA desde 2005, com subsídios que variam de 26% a 30%. A Lei de Reforma da Energia Solar (IRA, na sigla em inglês) do governo Biden estendeu os benefícios do ITC até 2032, oferecendo um forte apoio à expansão futura da energia solar.
Prevê-se que as instalações de energia solar nos EUA cresçam rapidamente nos próximos anos. No primeiro trimestre de 2024, mais de 100 GW em projetos solares estarão em andamento, sustentando o crescimento das instalações pelos próximos 2 a 3 anos. As estimativas mostram que os EUA poderão instalar entre 43 e 45 GW em 2024, com um crescimento superior a 20% previsto para 2025.
Os módulos solares americanos possuem vantagens importantes: recebem um subsídio de 7 centavos por watt ao abrigo da IRA (Acordo de Reinvestimento Integrado), estão isentos de algumas tarifas sobre células do Sudeste Asiático e podem ser elegíveis para um bônus adicional de 10% do ITC (Crédito Tributário de Investimento), o que representa um prêmio. Isso torna os módulos americanos mais competitivos e rentáveis em comparação com os módulos totalmente integrados do Sudeste Asiático.
