1. Groeifactoren en uitdagingen in de Amerikaanse zonne-energiemarkt
Sinds 2013 zijn de kosten van zonne-energie in de VS lager dan die van steenkool, waardoor het een van de meest betaalbare energiebronnen is. De afgelopen tien jaar hebben zonne-installaties echter twee aanzienlijke terugvallen gekend als gevolg van wijzigingen in het beleid rond de investeringsaftrek (Investment Tax Credit, ITC) en importbeperkingen op Chinese componenten. Grondgebonden zonne-energiesystemen vertegenwoordigen 60-70% van alle installaties in de VS. Recentelijk is de installatie van zonne-energiesystemen voor particuliere woningen afgenomen als gevolg van stijgende rentetarieven en wijzigingen in het overheidsbeleid. Desondanks blijven grondgebonden projecten een solide rendement opleveren, ondersteund door de ITC. Naarmate de rentetarieven dalen en de ITC-voordelen aanhouden, wordt verwacht dat zonne-installaties zullen groeien.
Zonne-energie heeft nu een aanzienlijk aandeel in de energiemix, maar blijft achter bij fossiele brandstoffen. De verlenging van de investeringsaftrek (ITC) door de regering-Biden biedt langetermijnsteun voor de groei van zonne-energie. Met sterke projectreserves zal de Amerikaanse zonne-energiemarkt naar verwachting de komende twee jaar een groei met dubbele cijfers blijven vertonen. Het Internationaal Energieagentschap (IEA) voorspelt dat grootschalige zonne-energieprojecten (meer dan 1 MW) in 2024 36,4 GW aan capaciteit zullen toevoegen, goed voor 58% van de nieuwe energiecapaciteit in de VS. Door de beperkte binnenlandse productie (minder dan 7 GW eind 2023) is meer dan twee derde van de componenten voor zonne-energie afhankelijk van import.
2. Impact van tarieven op de toeleveringsketen van zonne-energie in Zuidoost-Azië
De Amerikaanse antidumping- en compenserende invoerrechten op Chinese zonne-energiebedrijven hebben de productie naar Zuidoost-Azië verplaatst, waardoor deze regio een belangrijke leverancier voor de VS is geworden. Hoge tarieven en beperkingen in de toeleveringsketen hebben bedrijven gedwongen hun productiecapaciteit naar Zuidoost-Azië te verplaatsen. Nieuwe sancties kunnen de productie in Zuidoost-Azië echter beperken, waardoor de kosten stijgen en de Amerikaanse toelevering wordt beïnvloed. Op korte termijn zullen de VS afhankelijk blijven van Zuidoost-Azië voor zonnecellen en bijbehorende componenten, terwijl oplossingen op lange termijn zich waarschijnlijk zullen richten op het opbouwen van binnenlandse productiecapaciteit om tarieven te vermijden.
3. De Amerikaanse zonne-energiesector en de impact van de IRA
De Amerikaanse zonne-energiesector heeft enorm geprofiteerd van de Inflation Reduction Act (IRA), die de investeringsaftrek (ITC) verlengde en aanzienlijke subsidies introduceerde om de lokale productie te stimuleren. Deze subsidies zijn bedoeld om de binnenlandse toeleveringsketen voor zonne-energie te versterken en bieden substantiële steun aan producenten van componenten en materialen. Arbeidsnormen en eisen met betrekking tot het binnenlandse aandeel stimuleren de lokale productie verder, een trend die naar verwachting de komende jaren zal toenemen.
4. Amerikaanse subsidies voor zonne-energie en hun impact
De genereuze subsidies van de IRA hebben Amerikaanse zonne-energiebedrijven zoals First Solar nieuw leven ingeblazen en winstgevend gemaakt. Dit beleid verbetert niet alleen de financiële prestaties op korte termijn, maar is ook essentieel voor winstgevendheid op lange termijn. Naarmate de binnenlandse productiecapaciteit toeneemt, zullen subsidies de concurrentiepositie verder versterken. Door het beperkte aanbod zullen de moduleprijzen naar verwachting stijgen, waardoor de zorgen over prijsdalingen afnemen. Hoewel de VS te kampen heeft met uitdagingen op het gebied van siliciumlevering, zullen de uitbreiding van de binnenlandse productie en het benutten van bestaande subsidies bijdragen aan het behoud van de wereldwijde concurrentiepositie. Analyse suggereert dat, hoewel de winstgevendheid van geïntegreerde modules uit Zuidoost-Azië mogelijk zal dalen als gevolg van importheffingen, het gebruik van Amerikaanse cellen met assemblage in Zuidoost-Azië winstgevend blijft.
5. Uitdagingen en kansen voor Chinese zonne-energiebedrijven in de VS
Chinese bedrijven zoals Canadian Solar en LONGi breiden hun productie in de VS uit, wat het belang van lokale productie voor succes op lange termijn onderstreept. Ondanks de uitdagingen bij het bouwen en onderhouden van lokale faciliteiten, is investeren in productiecapaciteit voor zonnecellen essentieel voor toekomstige groei. Bedrijven die zich richten op lokalisatie en het opbouwen van sterke relaties met de overheid hebben een grotere kans van slagen op de Amerikaanse markt en om duurzame winst te genereren. Beleggers moeten veranderingen in subsidies, tarieven en patentrisico's in de gaten houden om kansen te benutten.
6. Amerikaans zonne-energiebeleid en vooruitzichten voor installaties
Grondgebonden projecten in de VS blijven zeer winstgevend. Ondanks de hoge rentetarieven (rond de 8,5%) leveren deze projecten een rendement op van ongeveer 8,38%, grotendeels dankzij de investeringsaftrek (ITC), die de belastingdruk met 30% verlaagt en daarmee de investeringskosten drukt.
Naarmate de rentetarieven dalen, wordt verwacht dat het rendement op zonne-energieprojecten zal verbeteren. Een rentedaling van 1% zal bijvoorbeeld het rendement over de gehele looptijd van een zonne-energieproject verhogen. Hoewel zonne-energie de afgelopen jaren goed was voor meer dan 50% van de nieuwe installaties, vertegenwoordigt het nog steeds slechts ongeveer 5% van de totale energiecapaciteit, waardoor er nog aanzienlijke groeimogelijkheden zijn.
De investeringsaftrek (ITC) is sinds 2005 een belangrijke motor achter de groei van zonne-energie in de VS, met subsidies variërend van 26 tot 30%. De Industrial Reduction Act (IRA) van de regering-Biden verlengde de ITC-voordelen tot 2032, wat een sterke steun vormt voor toekomstige uitbreiding van zonne-energie.
De Amerikaanse zonne-energieproductie zal naar verwachting de komende jaren snel groeien. Tegen het eerste kwartaal van 2024 staan er al meer dan 100 GW aan zonne-energieprojecten op de planning, wat de groei van de installaties voor de komende 2-3 jaar zal ondersteunen. Schattingen tonen aan dat de VS in 2024 43-45 GW aan zonne-energiecapaciteit zouden kunnen installeren, met een verwachte groei van meer dan 20% in 2025.
Amerikaanse zonnepanelen hebben belangrijke voordelen: ze ontvangen een subsidie van 7 cent per watt onder de Integrated Rural Appraisal (IRA), zijn vrijgesteld van bepaalde invoerrechten op zonnecellen uit Zuidoost-Azië en kunnen in aanmerking komen voor een extra investeringsaftrek van 10%, wat een premie oplevert. Dit maakt Amerikaanse modules concurrerender en winstgevender in vergelijking met volledig geïntegreerde modules uit Zuidoost-Azië.
