Depuis la publication l'an dernier de ChatGPT, le produit d'IA spectaculaire d'OpenAI, l'intelligence artificielle a connu un essor considérable. Les grands fournisseurs, tant nationaux qu'internationaux, investissent massivement dans une véritable course à la puissance de calcul. Plusieurs grands fabricants se procurent actuellement des puces et développent des centres de données dédiés à l'IA afin d'entraîner leurs modèles gigantesques. L'ensemble du processus, de la fabrication des puces à l'application finale, en passant par l'entraînement des modèles, est très énergivore. C'est pourquoi nous pensons que l'énergie sera essentielle au développement de l'IA dans le futur.
On peut également le constater à travers les déclarations et les actions des PDG du secteur de l'IA. Le principal investissement personnel de Sam Altman, fondateur d'OpenAI, concerne la fusion nucléaire ; Elon Musk, PDG de Tesla, a déclaré que le marché passerait d'une « pénurie de silicium » à une « pénurie d'électricité » d'ici deux ans, ce qui pourrait freiner le développement de l'IA.
D'après les données de l'entreprise, TSMC consomme plus de 20 milliards de kWh d'électricité par an. Deloitte prévoit que d'ici 2025, TSMC représentera 12,5 % de la consommation énergétique totale de Taïwan. Concernant la consommation de Google, qui s'élevait à 18,3 TWh en 2021 (l'intelligence artificielle représentant alors 10 à 15 % de sa consommation totale), après le déploiement complet de la recherche par IA, la consommation énergétique de Google liée à l'IA pourrait atteindre 27,4 TWh, soit l'équivalent de la consommation annuelle d'électricité de l'Irlande.
Sur le plan intérieur, la Chine connaît une diminution de son dividende démographique, ce qui exerce une certaine pression sur son économie. Son système d'approvisionnement présente un excédent de produits bas de gamme et un déficit de produits haut de gamme. C'est pourquoi la Chine met progressivement en œuvre une réforme de l'offre, une nouvelle approche de la productivité qualitative et le concept de double cycle national et international, afin de promouvoir la chaîne industrielle vers des industries à forte valeur ajoutée, de faire évoluer les industries énergivores et polluantes vers des industries vertes à faibles émissions de carbone et, parallèlement, d'encourager les entreprises chinoises à se développer à l'international, notamment dans le secteur des équipements énergétiques.
Les entreprises chinoises du secteur des équipements énergétiques bénéficient d'atouts indéniables. Leur technologie, notamment dans l'industrie photovoltaïque (avec des technologies de batteries au silicium cristallin à haut rendement, la fabrication de modules, etc.), est à la pointe mondiale. Elles ont également réalisé des avancées majeures dans le domaine du stockage d'énergie (technologies de batteries, systèmes de gestion de l'énergie, etc.). Leurs coûts sont compétitifs, grâce aux économies d'échelle, à l'innovation technologique et à un coût de main-d'œuvre avantageux. Ces atouts leur permettent de proposer des prix plus compétitifs et de conquérir une part de marché plus importante à l'échelle mondiale. De plus, la maîtrise de l'ensemble de la chaîne industrielle constitue un avantage considérable pour leurs exportations, leur offrant un meilleur contrôle des coûts, de la qualité des produits et des délais de livraison. La Chine est devenue le premier producteur d'énergie au monde, grâce au développement d'un système d'approvisionnement énergétique diversifié et propre. Ces dernières années, les modules photovoltaïques chinois représentaient plus de 75 % du marché mondial, les cellules environ 80 % et les plaquettes de silicium près de 90 %. Après le charbon, l'énergie solaire est devenue la deuxième source d'électricité en Chine, remplaçant l'hydroélectricité.
En termes de potentiel d'investissement, les secteurs du solaire et du stockage d'énergie ont connu un repli important en 2023, atteignant un niveau historiquement bas. Les stocks sur les marchés étrangers continuent de se résorber, tandis que la demande augmente. Parallèlement, les prix de la chaîne industrielle ont déjà atteint leur point le plus bas, les surcapacités des entreprises nationales s'écoulent rapidement et les inquiétudes du marché concernant la surcapacité et la baisse future de la rentabilité devraient s'atténuer. D'un point de vue cyclique, le secteur des énergies nouvelles approche de son point bas. La prochaine étape devrait marquer un tournant décisif pour le secteur, les avantages concurrentiels des entreprises leaders se traduisant par une augmentation des profits et un regain de confiance du marché après le double impact de l'affaire Davis.
