Pertama-tama, Faktor Pendorong dan Tantangan Pertumbuhan Pasar PV AS
Sejak 2013, harga kWh PV di AS lebih rendah daripada batu bara, menjadikannya salah satu sumber energi berbiaya rendah. Namun, instalasi PV telah mengalami dua tingkat pertumbuhan negatif yang signifikan dalam dekade terakhir, terkait dengan perubahan kebijakan kredit pajak ITC dan perubahan kebijakan impor modul China. Pembangkit listrik tenaga surya yang dipasang di tanah merupakan mode instalasi PV yang dominan di AS, mencakup 60-70% dari total. Dalam beberapa kuartal terakhir, instalasi perumahan telah tertekan oleh kenaikan suku bunga yang terlambat dan penyesuaian kebijakan khusus negara bagian. Terlepas dari lingkungan suku bunga yang tinggi, pembangkit listrik tenaga surya yang dipasang di tanah di AS telah menunjukkan pengembalian yang baik, terutama karena dukungan kebijakan subsidi ITC. Diharapkan instalasi PV akan terus tumbuh di masa depan dengan suku bunga yang lebih rendah dan kelanjutan kebijakan ITC. Instalasi fotovoltaik AS telah menempati proporsi yang tinggi, tetapi masih jauh di bawah pangsa energi fosil dalam struktur tenaga listrik lokal. Kebijakan baru pemerintah Biden secara signifikan memperpanjang rasio subsidi ITC, untuk pertumbuhan kapasitas terpasang fotovoltaik memberikan dukungan jangka panjang. Cadangan proyek saat ini mencukupi, memprediksi bahwa dua tahun ke depan akan terus mempertahankan tingkat pertumbuhan dua digit. IEA memperbarui target instalasi tenaga listrik baru tahunan 2024, yang mana pembangkit listrik PV skala besar di Amerika Serikat (ukuran > 1MW) mencapai 36,4GW, yang mewakili 58% dari keseluruhan skala instalasi tenaga listrik dalam rencana tahun 2024. Pembangkit listrik PV baru yang terpasang di sektor tenaga listrik AS pada tahun 2023 adalah 18,4GW. Pada tahun 2023, sektor tenaga listrik AS akan memiliki 18,4GW pembangkit listrik PV baru yang terpasang, dan target untuk tahun 2023 adalah dua kali lipat jumlah yang terpasang pada tahun 2023. Mengingat kapasitas produksi domestik yang terbatas dan biaya yang tinggi di AS, sektor ini sangat bergantung pada impor. Hingga akhir tahun 2023, kapasitas produksi modul domestik AS kurang dari 7GW, dan lebih dari 2/3 modul tersebut harus bergantung pada impor.
Kedua, dampak sistem pasokan PV Asia Tenggara di bawah sanksi ganda terbalik.
AS memberlakukan sanksi anti-dumping ganda terhadap perusahaan PV Tiongkok, yang mengakibatkan kapasitas produksi PV di Asia Tenggara menjadi pemasok utama bagi pasar AS. Tarif tinggi dan pembatasan pada rantai pasokan bahan baku Tiongkok telah mendorong perusahaan untuk memindahkan kapasitas ke Asia Tenggara dan meningkatkan kapasitas produksi lokal. Namun, putaran sanksi terbaru dapat menyebabkan kendala kapasitas di Asia Tenggara, yang pada gilirannya dapat memengaruhi pasokan dan kenaikan harga di pasar AS. Pemberlakuan sanksi anti-dumping ganda AS terhadap negara-negara Asia Timur diperkirakan akan menyebabkan peningkatan biaya kapasitas PV di Asia Tenggara, yang dalam jangka pendek masih bergantung pada kapasitas produksi baterai dan hulu di kawasan tersebut. Dalam jangka panjang, perlu mempertimbangkan pembangunan kapasitas produksi lokal untuk menghindari sanksi, mengeksplorasi integrasi ekspor untuk mengisi kekurangan model dan kebutuhan serta profitabilitas pabrik lokal AS.
Ketiga, perkembangan industri fotovoltaik AS dan dampak dari Undang-Undang IRA.
Industri fotovoltaik AS selama pemerintahan Biden mendapat manfaat dari Undang-Undang IRA, yang memperpanjang kredit pajak investasi ITC dan memberikan insentif besar di sisi penawaran untuk mendorong industri ini kembali berkembang. Hal ini dirancang untuk mendukung kuat pengembangan manufaktur lokal dan rantai industri PV, termasuk subsidi tinggi untuk produsen modul dan material serta insentif tambahan untuk proyek-proyek yang memenuhi rasio produksi lokal tertentu. Selain itu, RUU tersebut memperkenalkan standar tenaga kerja dan persyaratan manufaktur lokal, yang semakin mendorong tren produksi lokal di industri PV, yang diperkirakan akan semakin kuat dalam beberapa tahun mendatang.
Keempat, kebijakan subsidi PV AS dan dampaknya
Kebijakan subsidi IR besar-besaran yang saat ini diterapkan oleh Amerika Serikat telah secara efektif mengaktifkan perusahaan PV lokal, seperti First Solar, yang berhasil mengubah kerugian menjadi keuntungan dan mencapai pertumbuhan laba yang substansial dengan mengajukan subsidi. Kebijakan ini tidak hanya membantu perusahaan lokal memperbaiki situasi keuangan mereka dalam jangka pendek, tetapi juga sangat penting untuk meningkatkan profitabilitas mereka di masa depan. Seiring dengan peningkatan proporsi kapasitas produksi lokal, diharapkan subsidi LA akan semakin meningkatkan profitabilitas perusahaan seperti First Solar. Selain itu, harga modul diperkirakan akan naik lagi karena kendala kapasitas, mengurangi kekhawatiran sebelumnya tentang penurunan harga atau hilangnya premi. Industri PV domestik AS menghadapi hambatan dalam pasokan silikon, tetapi diharapkan dapat mempertahankan dan meningkatkan daya saingnya di pasar global dengan meningkatkan kapasitas produksi lokal dan memanfaatkan kebijakan subsidi yang ada. Terakhir, analisis sensitivitas menunjukkan bahwa profitabilitas modul terintegrasi di Asia Tenggara menurun di bawah dampak tarif balik ganda, sementara model penggunaan baterai AS dan perakitan di Asia Tenggara masih memiliki potensi keuntungan yang tinggi.
Kelima, tantangan dan peluang bagi perusahaan-perusahaan Tiongkok di Amerika Serikat dalam membangun kapasitas produksi fotovoltaik.
Dengan kapasitas produksi perusahaan terintegrasi domestik dan asing yang dialokasikan ke Amerika Serikat, terutama Atlas dan LONGi, dua perusahaan di Amerika Serikat, yang skala pembangunannya terus berkembang, menunjukkan bahwa kekurangan kapasitas produksi baterai dan pentingnya hal tersebut semakin menonjol. Terlepas dari kesulitan pembangunan dan ambang batas teknis, tata letak kapasitas produksi baterai yang berwawasan ke depan sangat penting untuk pengembangan jangka panjang perusahaan. Selain itu, perusahaan yang berfokus pada operasi lokal dan hubungan politik serta bisnis lebih mungkin berhasil berakar di AS dan menghasilkan keuntungan berlebih yang berkelanjutan. Sementara itu, investor harus memperhatikan faktor-faktor seperti kebijakan subsidi, perubahan tarif, dan risiko paten untuk lebih memahami peluang investasi.
