Po prvé. Faktory rastu a výzvy amerického trhu s fotovoltaikou
Od roku 2013 sú ceny kWh fotovoltaických elektrární v USA nižšie ako uhlie, čo z nich robí jeden z lacnejších zdrojov energie. Fotovoltaické inštalácie však v poslednom desaťročí zaznamenali dve významné negatívne miery rastu, ktoré súviseli so zmenami v politike daňových úľav ITC a so zmenami v čínskej politike dovozu modulov. Pozemné elektrárne sú dominantným spôsobom inštalácie fotovoltaických elektrární v USA a tvoria 60 – 70 % z celkovej inštalácie. V posledných štvrťrokoch boli rezidenčné inštalácie pod tlakom neskorého zvyšovania úrokových sadzieb a úprav politík špecifických pre jednotlivé štáty. Napriek prostrediu vysokých úrokových sadzieb vykazujú pozemné elektrárne v USA dobrú návratnosť, najmä vďaka podpore politík dotácií ITC. Očakáva sa, že inštalácie fotovoltaických elektrární budú v budúcnosti naďalej rásť s nižšími úrokovými sadzbami a pokračovaním politiky ITC. Fotovoltaické inštalácie v USA síce tvoria vysoký, ale stále hlboko pod podielom fosílnej energie v miestnej energetickej štruktúre. Nová politika Bidenovej vlády výrazne rozširuje pomer dotácií ITC, pretože rast inštalovanej kapacity fotovoltaiky poskytuje dlhodobú podporu. Súčasná rezerva projektu je dostatočná a predpokladá, že v nasledujúcich dvoch rokoch si IEA udrží dvojciferné tempo rastu. IEA aktualizovala ročný cieľ pre inštaláciu nových elektrární na rok 2024, ktorý uvádza, že v priebehu 24 rokov bude v Spojených štátoch (veľkosť > 1 MW1 MW) inštalovaných 36,4 GW veľkoplošných fotovoltaických elektrární, čo predstavuje 58 % z celkovej inštalácie elektrární podľa plánu v roku 2024. Nová výroba fotovoltaickej energie v americkom energetickom sektore v roku 2023 bude 18,4 GW. V roku 2023 bude v americkom energetickom sektore nainštalovaných 18,4 GW nových fotovoltaických elektrární a cieľ pre rok 2023 je dvojnásobok množstva nainštalovaného v roku 2023. Vzhľadom na obmedzenú domácu výrobnú kapacitu a vysoké náklady v USA sa silne spoliehajú na dovoz. Ku koncu roka 2023 bola domáca výrobná kapacita modulov v USA menej ako 7 GW a viac ako 2/3 modulov sa musia spoliehať na dovoz.
Po druhé, vplyv systému dodávok fotovoltaiky v juhovýchodnej Ázii v rámci dvojitých reverzných sankcií
USA uvalili dvojité antidumpingové sankcie na čínske spoločnosti zaoberajúce sa fotovoltaikou, čo viedlo k tomu, že výrobné kapacity fotovoltaiky v juhovýchodnej Ázii sa stali hlavným dodávateľom na americký trh. Vysoké clá a obmedzenia čínskeho dodávateľského reťazca surovín prinútili firmy presunúť kapacity do juhovýchodnej Ázie a zvýšiť miestnu výrobnú kapacitu. Najnovšie kolo sankcií by však mohlo viesť k obmedzeniam kapacít v juhovýchodnej Ázii, čo by mohlo ovplyvniť zvýšenie ponuky a cien na americkom trhu. Očakáva sa, že zavedenie dvojitých antisankcií zo strany USA voči východoázijským krajinám povedie k zvýšeniu nákladov na fotovoltaické kapacity v juhovýchodnej Ázii, ktoré v krátkodobom horizonte zostávajú závislé od batériových a ťažobných kapacít regiónu. Z dlhodobého hľadiska je potrebné zvážiť výstavbu miestnych výrobných kapacít s cieľom obísť sankcie, preskúmať integráciu exportu s cieľom vyplniť nedostatky modelu a nevyhnutnosť a ziskovosť miestnych závodov v USA.
Po tretie, rozvoj amerického fotovoltaického priemyslu a vplyv zákona IRA Act
Americký fotovoltaický priemysel počas Bidenovej vlády profitoval zo zákona IRA (Investičný daňový bonus na investície v rámci ITC) a poskytuje obrovské stimuly na strane ponuky na podporu návratu odvetvia. Tento zákon bol navrhnutý tak, aby silne podporil rozvoj miestnej výroby a reťazca fotovoltaického priemyslu vrátane vysokých dotácií pre výrobcov modulov a materiálov a dodatočných stimulov pre projekty, ktoré spĺňajú určité pomery miestnej výroby. Návrh zákona okrem toho zavádza pracovné normy a požiadavky na miestnu výrobu, čím ďalej podporuje trend lokalizovanej výroby vo fotovoltaickom priemysle, ktorý by sa mal v nasledujúcich rokoch posilniť.
Po štvrté, politika dotácií pre fotovoltaiku v USA a jej vplyv
Obrovská politika dotácií pre integrované fotovoltaické systémy, ktorú v súčasnosti zavádzajú Spojené štáty, efektívne aktivovala miestne fotovoltaické podniky, ako napríklad First Solar, ktorá úspešne premenila straty na zisky a dosiahla výrazný rast ziskov vďaka žiadosti o dotácie. Táto politika nielenže pomáha miestnym spoločnostiam zlepšiť ich finančnú situáciu v krátkodobom horizonte, ale je tiež kľúčová pre zlepšenie ich budúcej ziskovosti. S rastúcim podielom miestnej výrobnej kapacity sa očakáva, že dotácie pre lokálne spoločnosti ďalej zvýšia ziskovosť spoločností, ako je First Solar. Okrem toho sa očakáva, že ceny modulov opäť porastú v dôsledku obmedzení kapacity, čím sa zmiernia predchádzajúce obavy z klesajúcich cien alebo straty prémií. Americký domáci fotovoltaický priemysel čelí úzkym miestam v dodávkach kremíka, ale očakáva sa, že si udrží a zvýši svoju konkurencieschopnosť na globálnom trhu zvýšením miestnej výrobnej kapacity a využitím existujúcich dotačných politík. Analýza citlivosti nakoniec ukazuje, že ziskovosť integrovaných modulov v juhovýchodnej Ázii klesá pod vplyvom dvojitej obrátenej colnej sadzby, zatiaľ čo model používania amerických batérií a montáže v juhovýchodnej Ázii má stále vysoký ziskový potenciál.
Päť, čínske podniky v Spojených štátoch rozloženie fotovoltaickej výrobnej kapacity výziev a príležitostí
Vzhľadom na integráciu výrobných kapacít domácich a zahraničných podnikov v Spojených štátoch, najmä dvoch podnikov Atlas a LONGi, sa stavebný rozsah v Spojených štátoch neustále rozširuje, čo naznačuje nedostatok výrobných kapacít batérií a ich čoraz väčší význam. Napriek stavebným ťažkostiam a technickým limitom je výhľadové rozloženie výrobných kapacít batérií kľúčové pre dlhodobý rozvoj podnikov. Okrem toho majú spoločnosti, ktoré sa zameriavajú na lokalizované operácie a politické a obchodné vzťahy, väčšiu pravdepodobnosť, že sa v USA úspešne uchytia a dosiahnu trvalé nadmerné zisky. Investori by zároveň mali venovať zvýšenú pozornosť faktorom, ako sú dotačné politiky, zmeny ciel a patentové riziká, aby lepšie využili investičné príležitosti.
